Как шортить криптовалюту

Пока скептики и оптимисты спорят, есть ли будущее у криптовалют, прагматики давно используют биткоин и топовые альткоины для заработка. Инвесторы набивают виртуальные матрасы цифровым золотом и ждут битка по 100К. Спекулянты боятся новых ралли и предпочитают короткие сделки.

Один из способов застраховаться от долгосрочных рисков — это не покупать криптовалюты, а спекулировать на динамике цен и движениях криптовалютного рынка.

Что такое шорт в криптовалюте

Короткие продажи (часто называемые просто «short») — это способ инвестирования, позволяющий заработать на падении цены актива.

Проиллюстрирую классический шорт (на примере BTC):

1. Вы считаете, что актив «перегрелся» и скоро будет дешеветь.
2. Открываете короткую сделку и продаёте свой биткоин за 60К.
3. Прогноз оказался верным — цена упала до 56К.
4. Покупаете биткоин за 56.
5. Один биткоин был — один остался, но на карман упало 4 тысячи.

Такой шорт работает, если трейдер уверен, что падение временное, а рынок снова вернётся к росту.

Вторая и более популярная разновидность шорта — маржинальная торговля. Трейдеру по барабану, будет актив расти в будущем или нет. Его интересует только максимальное падение цены здесь и сейчас.

Как работает маржинальная торговля криптовалютами

По сути, маржинальный шортинг позволяет брать актив «в долг», например биткоины, и продавать его по актуальной рыночной цене. Когда цена упадёт, трейдер выкупает биток обратно, но уже дешевле и возвращает его брокеру/бирже. Разницу кладёт в карман.

Многие биржи и брокерские компании разрешают этот тип торговли. Он сильно снижает порог входа, обеспечивая приток клиентов.

Брокер не даёт в долг на самом деле. Сделка открыта до тех пор, пока денег на депозите хватает для обеспечения потерь. Проще говоря, если у трейдера на счету $1К и он продаёт «заёмную» монету по 50К, а она за пару часов подорожает до $52К — депозит сливается в ноль, и сделка сразу закрывается

Как продать биткойн в шорт

Есть несколько способов шортить крипту. Основные:

• контракты на разницу (CFD)
• фьючерсы
• опционы
• фиксированные контракты (бинарные опционы)

CFD рынок

CFD — это контракт на разницу, производный финансовый инструмент, который работает как суррогат от базового актива.

Например, покупая CFD на криптовалюту, трейдер не получает актив во владение. Вместо этого он пытается получить прибыль от движения цен, предсказывая, будет ли выбранная им криптовалюта расти или падать в цене.

Правильный прогноз принесет прибыль. Если прогноз неверен, придётся заплатить разницу.

Сумма убытка зависит от длины кредитного плеча. Плечо нужно, чтобы покупать CFD, который тебе фактически не по карману.

Предположим, трейдер решил зашортить 10 лайткоинов по курсу $189. Он уверен, что коин подешевеет и выбирает кредитное плечо 1:50. Без плеча ему нужно открыть депозит минимум на $1890. С указанным плечом порог снижается до $50.

Дальше есть два варианта:

1. Прогноз сбывается, монета падает в цене. На отметке $181 трейдер выходит из сделки и получает на руки разницу (189 — 181) х 10 = $80 грязными. То есть, брокер ещё вычтет свою комиссию.
2. Прогноз не сбывается, монета продолжает расти. Убыток тоже умножается по кредитному плечу. Например, если после покупки контракта, монета подорожает до $189.50 — реальный убыток при кредитном плече 1:50 составит 0,5 х 50 = $25. Сумма продолжит расти пока цена не развернётся и пойдёт в нужном направлении или (что случается гораздо чаще) не кончатся деньги на депозите.

Чем длиннее плечо, тем выше риск. Во многих странах регуляторы ограничивают длину плеча. Например, ЦБ РФ устанавливает плечо не более 1:50. У «офшорных» брокеров можно встретить 1:150 и 1:200 и больше.

Фьючерсы

Фьючерс — это контракт, обязывающий купить или продать актив по заранее оговоренной цене в заранее оговоренный срок. Трейдер покупает фьючерс, если 100% уверен, что к сроку истечения контракта цена вырастет. И, наоборот, будучи уверенным в падении актива, трейдер продаёт фьючерсный контракт.

Торговля фьючерсами на биткойны началась в конце 2017 года после взрывного роста криптовалют.

Изначально фьючерсы торговались только на Чикагской товарной бирже (CME). Сейчас они доступны на самых разных платформах. Самые крупные:

• CME
• CBOE (Чикагская биржа опционов)
• BitMex
• OKEx
• Crypto
• Facilities

Совет. Если вы торгуете котировками криптовалютного рынка на долгой дистанции, убедитесь, что не переплачиваете тонну комиссионных за своп — перенос открытой позиции на следующие сутки. Перед началом торговли изучите все типы торговых счетов, предлагаемых биржей/брокером и убедитесь, что в условиях нет дополнительных комиссий.

Опционы

«Опцион» — это тип производного контракта, который дает его право (но не обязывает) купить или продать базовый актив по установленной цене на дату истечения. Право купить базовый актив — это опцион «колл» (Call), а право продать — опцион «пут» (Put).

Как и другие деривативы, опцион — это просто контракт, который позволяют трейдерам спекулировать на будущей цене базового актива.

Есть два вида криптовалютных опционов:

• Американский: трейдер может исполнить договор в любое время до истечения срока действия.
• Европейский: договор исполняется только в момент истечения срока действия.

Хотя опционы европейского типа исполняются только по истечении срока, их всё равно можно свободно покупать и продавать на бирже.

Как работает опцион

Предположим, сегодня 1 ноября, биткоин снова рухнул и его актуальная цена — 34 килодоллара. Но трейдер Максим считает, что через месяц он будет стоить 50К. Максим покупает опцион call (рост) по цене $34000 долларов, срок действия которого истекает 1 декабря.

Контракт дает Максиму право купить 1 биткоин по цене 34000 долларов за монету. Цена действительна до истечения срока контракта, даже если к тому моменту рыночная стоимость криптовалюты вырастет. На рынке монета к тому моменту может стоить хоть 150 тысяч — Максим всё равно купит её по $34К. Если захочет.

Сегодня опционы очень популярны и торгуются на многих площадках. Самые крупные:

• OKEx
• Deribit
• Bit
• FTX
• Quedex
• Bakkt
• LedgerX
• IQ Option
• CME Group
• Skew

В феврале 2021 года интерес к опционам на биткоины побил все рекорды. Общая стоимость монет по не истекшим контактам достигла исторического максимума в 13 миллиардов долларов.

Бинарные опционы на биткоин

Криптовалютные БО (их ещё называют «фиксированные контракты») — это форма торговли, при которой нужно спрогнозировать рост или падение цены через определенное время. Если трейдер прав — получит выплаты по опциону (обычно 50-80% от ставки). Если неправ — теряет 100%. Нет никаких опций по управлению капиталом, только два возможных исхода — или пан, или пропал. Поэтому их и называют бинарными.

У каждого БО есть своё время экспирации. Чаще всего торгуются короткие дистанции — до 1 часа. Обычно чем дольше срок, тем ниже процент выплат.

Вот пример торговли бинарными опционами на пару биткоин/доллар США.

Выбираем время исполнения (например 5 минут). Потом направление — рост или падение (Buy или Sell). Сделаем шорт биткоина — купим SELL контракт стоимостью $10. После этого следим за ценой. Если она закроется ниже цены открытия — получим прибыль. Если цена вырастет — потеряем деньги.

Контракт закрылся ниже цены открытия.

Доходность — 60%. То есть, один контракт принёс $6, не считая комиссии брокеру.

Бинарные опционы очень похожи на простые азартные игры. Из-за непредсказуемого характера и невозможности управлять рисками и контролировать процесс торговли, БО во многих странах считаются мошенничеством и запрещены. В том числе и у нас. Брокеры с лицензией ЦБ бинарными опционами не торгуют.

Стоит ли шортить криптовалюты

Криптовалюты — очень волатильный рынок. На него не действуют фундаментальные факторы. Очень большая зависимость от новостей. Для справки представляю несколько типов событий, вызывающих обвалы цены:

• взломы крупных бирж.
• спорные хард-форки
• враждебные меры регулирования (например, новости в духе «Китай запрещает биткойны» или SEC ограничивает ICO)
• медийные вбросы известных криптоинвесторов или разработчиков блокчейн
• компрометация криптографических алгоритмов, используемых в создании монеты
• продажа «китами» крупных пулов криптовалюты

Шортить криптовалюты — потенциально прибыльный, но рискованный способ заработать. Он не рекомендуется трейдерам, которые только начинают свою деятельность. Но если вы все же решите прокатиться на медвежьих качелях, вкладывайте только те деньги, которые не жалко потерять. Никаких кредитов и займов.

Кроме того, мониторьте инфосферу, чтобы заранее знать о новостях, способных развернуть цену.